미국주식 용어 정리 -> 배당금이란?

배당금은 투자 수익의 한 형태입니다. 배당금은 회사 수입에서 직접 현금화 하거나 재투자 할 수 있는 주주에게 지급됩니다. 일반적으로 배당금은 배당금을 받는 주주에게 과세됩니다.

번영하는 사업에서 주식을 소유함으로써 얻을 수있는 가장 좋은 이점은 조직이 창출하는 수익의 일부를 누릴 수 있다는 것입니다. 개인 가족 회사이든 다국적 대기업의 주식이든 기업이 세후 소득의 일부를 귀하에게 보내기로 결정하면 배당금을 받게 됩니다. 

 

배당금이란 무엇입니까?

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회사는 주주의 자본에 의존하여 목표를 달성하고 비즈니스를 수익성 있는 지점까지 성장시킵니다. 투자자는 자신이 위험을 감수하고 있음을 알고 있지만 회사가 성공하면 투자에 대한 보상을 기대합니다.

물론 투자자는 자본 이득으로 알려진 가치가 증가함에 따라 주식을 판매하여 이익을 얻을 수 있습니다. 그러나 많은 기업들은 주주들에게 직접 보상함으로써 회사에 돈을 유지하도록 장려합니다. 이러한 지불을 배당금이라고합니다.

배당금의 작동 원리

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배당금은 주식 소유의 중요한 측면입니다. 많은 투자자들은 주식을 통해 회사에 돈을 보관하는 것에 대한 보상으로 정기적인 지불을 기대합니다. 주주에게 개방된 모든 기업은 이익 잉여금으로 얼마를 유지하고 주주에게 얼마나 돌려 줄지 결정해야합니다.

이익 잉여금은 회사의 자본을 유지하고 미래 성장에 이익을 재투자하는 데 중요합니다.

기업이 배당금 지급을 결정하면 지급 일정과 주당 지급할 금액을 결정해야합니다. 예를 들어 회사의 이사회가 분기별 주당 0.25 달러의 배당금을 지급하겠다고 발표했다고 가정해 보겠습니다. 1,000주를 소유한 투자자는 주식 가치 상승뿐만 아니라 분기 별 배당금 $ 250의 혜택을 받게됩니다. 그 주주는 배당금을 현금화할지 아니면 추가 주식에 재투자할지 결정할 수 있습니다.

 

배당 만료일과 배당 지급일

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회사의 이사회가 배당금을 선언하면 만료일과 지급일도 함께 선언합니다. 만료일은 회사의 장부를 검토하는 날짜이며, 당일 주식을 소유한 사람은 총 보유액에 따라 배당금을 받게됩니다. 만료일 다음 날에 주식을 사면 지정된 배당금을 받을 수 없습니다. 그렇다면 그 다음 기회를 기다려야 할 것입니다. 지급일은 배당금이 실제로 소유자에게 전송되는 날짜입니다. 

많은 투자자들이 배당금에 집중하는 이유

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투자 포트폴리오에 포함할 보통주를 결정할 때 배당금에 집중하면 몇 가지 이점이 있습니다. 우선, 회사 주식의 배당 수익률은 저평가 또는 과대 평가에 대한 일종의 신호 역할을 할 수 있습니다. 또한 학술 연구를 통해 배당금을 지급하는 기업의 소위 "수익의 질"이 배당금을 지급하지 않는 기업보다 높다는 것을 지속적으로 입증했습니다. 이는 시간이 지남에 따라 배당금을 지급하는 기업이 배당금을 지급하지 않는 기업보다 실적이 더 우수하다는 것을 의미합니다.

 

좋은 기업은 경제 붕괴시기에도 배당금을 유지하고 늘린 역사가 있습니다. 예를 들어, 많은 투자자는 The Hershey Company(초콜릿 회사)또는 Colgate-Palmolive(치약회사)와 같은 치약 투자라고 불리는 저렴한 고급 회사의 주식을 유지합니다. 소비자는 항상 초콜릿을 한 입 먹고 이를 닦을 필요가 있기 때문이라고 이해하시면 됩니다. 안정적인 투자로서 이러한 유형의 회사는 계속해서 배당금을 지급합니다.

경제적으로 민감한 시기에 배당금은 주식 바로 밑에 일종의 지대를 만들어 배당금을 지급하지 않는 회사까지 떨어지지 않도록 합니다. 이것이 약세장에서 배당주가 하락하는 경향이 있는 이유입니다. 또한 배당금은 재투자를 위한 수입을 제공함으로써 포트폴리오 재구축을 가속화 할 수 있습니다.

추가 인센티브로 배당 소득은 세금 혜택이 있습니다. 일반 배당금은 연방 소득세와 동일한 세율로 과세되지만 적격 배당금은 순 자본 이득 률로 과세되며 더 낮을 수 있습니다.

 

일부 회사가 배당금을 지불하지 않는 이유

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급속한 성장기에는 많은 기업이 배당금을 지불하지 않고 대신 수익을 유지하고 확장에 사용합니다. 소유주는 회사가 이용할 수있는 기회가 앞으로 훨씬 더 큰 배당금을 지급 할 것이라고 믿기 때문에 이사회가이 정책을 제정하도록 허용합니다.

스타벅스는 투자자에게 돈을 지불하지 않고 수십 년 동안 새로운 위치를 고점하기 위해 할 수 있는 모든 돈을 다 썼습니다. 그러나 미국 내 입지 기회가 줄어들면서 일정 수준의 성숙도에 도달 한 후 2010년에 첫 번째 배당금을 선언했습니다.

배당금을 지급하지 않는 회사가 주주 자본을 증가시키는 것은 투자자들이 어느 시점에서 주주 가치의 증가 또는 미래의 배당금으로 돈을 돌려받을 것이라고 예상하기 때문입니다. 이것은 회사를 투자자들에게 매력적으로 만들어 향후 추가 자금을 조달할 수 있도록 합니다.

 

배당 투자자의 유형

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투자 목표에 따라 배당 투자자가 취할 수 있는 몇 가지 다른 접근 방식이 있습니다.

- 배당 성장 투자자

배당 성장 투자자는 절대 주당 배당금에서 높은 성장률로 주식을 사는 데 중점을 둡니다. 예를 들어 회사 A의 배당 수익률이 현재 1.4 %이고 회사 B의 수익률이 3.6 %라고 가정 해 보겠습니다. 회사 A가 빠르게 확장하고 있기 때문에 투자자는 배당금이 빠른 속도로 증가할 것으로 합리적으로 예상 할 수 있습니다. 결국 10년 이상의 기간을 가진 A사 주식의 장기 소유주가 시작 수익률이 낮았음에도 불구하고 B사 주주보다 더 많은 절대 배당금을 모을 가능성이 높습니다.

 

- 배당 수익 투자자

배당 수익률 투자자는 배당 수익률이 가장 높은 주식을 "안전한" 것으로 간주하여 주식을 구매하는데 초점을 맞춥니다. 이는 일반적으로 주식이 수익 대 수익 또는 현금 흐름의 최소 비율로 커버가 된다는 것을 의미합니다. 이러한 유형의 포트폴리오 관리는 연간 몇 퍼센트 포인트로만 성장할 수 있는 배당금을 지급하는 우량 기업을 정합니다. 넓은 의미에서 이 전략은 배당 성장 주식이 배당 수익이 높은 주식을 앞지르는 경향이 있기 때문에 지난 수십 년 동안 상당한 수동 소득이 필요한 투자자에게 가장 적합 합니다.

- 배당 귀족

배당 귀족은 S & P Dow Jones Indices가 25년 이상 예외없이 매년 주당 배당금을 늘린 것으로 확인한 회사입니다. 즉, 다른 주식을 구입 한 적이 없더라도 기업과 함께 배당금이 증가했습니다. 배당 귀족을 투자 로열티, 즉 오랜 성공 역사를 가진 가장 확고한 배당금 지급 회사라고 생각하세요.

 

배당금 재투자

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배당금을 재투자하는 것은, 회사에서 보낸 돈을 가져와 더 많은 주식을 구입하는 데 사용할 수 있습니다. 주식 중개 회사가  당신을 위해 이 작업을 수행하거나 배당 재투자 프로그램 (DRIP)에 가입 할 수 있습니다.

DRIP은 개인 및 경우에 따라 기업 또는 비영리 단체와 같은 법인이 회사에서 직접 주식을 구매할 수있는 회사 후원 계획입니다. DRIP는 이전 에이전트가 관리하며 종종 크게 할인된 (그리고 일부 경우에는 완전 무료) 거래 및 관리 비용을 제공합니다.

 

주식 배당금

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주식 배당은 일반 현금 배당과 다릅니다. 회사가 비율에 따라 소유자에게 추가 주식을 제공할 때 발생합니다. 주식 배당금은 전통적인 의미에서 소득의 한 형태가 아니라 심리적 도구라는 것을 아는 것이 중요합니다.

유명한 가치 투자자이자 Warren Buffett의 멘토인 Benjamin Graham은 거의 100년 전에 회사가 정기적인 주식 배당금을 지불하는 이점에 대해 썼습니다. 소득을 원하는 사람은 판매 할 수 있고 확장을 원하는 사람은 보유 할 수 있습니다. 

 

배당금 vs 자본 이득

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배당금과 자본 이득은 모두 중요한 형태의 투자자 수익을 나타내지만 둘 사이에는 중요한 차이가 있습니다.

 

배당금	자본이득
회사 이익으로 현금 또는 추가 주식 지불합니다.	주식 가치의 증가를 나타냅니다.
보상을 받을 때 즉각적인 주주 수입을 나타냅니다.	주식이 매각될 때까지 적립되지 않습니다.
이사회의 재량에 따라 일정을 정하거나 지불할 수 있습니다.	이사회 결정이 아닌 회사의 시장 가치에 기반이 있습니다.
주주가 재투자하거나 현금화할 수 있습니다.

 

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초보자를 위한 미국주식 하는 법 1탄 -> 주식이란?